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负极价格或面临新一轮上涨 石墨化自给率高企业将受益
发布日期:2021-09-19 07:24   来源:未知   阅读:

  最快开奖现场结果财联社(杭州,记者 邓浩)讯,近期以来,能耗“双控”政策下,多地相继限电限产,而石墨化作为负极材料制备的关键一环,因高能耗受政策影响较大,导致供给受限,加之下游电车销量不断打破预期,推动负极材料整体价格不断拉升。

  9月16日晚间,财联社蜂网专家在线与舞阳联合举办的“能耗‘双控’政策下 锂电负极石墨化影响几何?”上,相关专家认为,负极材料价格短期可能迎来新一轮上涨,而负极龙头正在加紧石墨化建设以提高自给率,单吨盈利能力或可上升。

  今年以来电动车销量不断打破预期。1-8月国内新能源汽车产销量高达148.6万辆,同比增速高达202.1%。当下累计渗透率为11.5%,而新品的爆点一般在15%左右,电动趋势已势不可挡。

  受益于此,动力电池装车量猛增,国内负极材料产销也水涨船高。据ICC鑫椤资讯,1-8月国内负极材料产量累计为42.83万吨,同比增长了115%。不过从单月数据看,增速正在放缓。业内普遍认为这是受石墨化供给不足所致。

  为保证“双碳”目标的实现,能耗“双控”政策不断在各地落地。国内40%以上的石墨化产能分布在内蒙,此前其限电限产举措影响了约10万吨的石墨化产能,导致今年Q2形成阶段性紧缺,而在Q3行业景气环比上升下,短缺或进一步加剧。

  “限电前期比较严的时候只有一半的开工率。正常的时候开工率一般都在 80%以上。这没有时间期限,而是看指标。指标用完了,就受到限制了。”浙商证券电新首席分析师邓伟说。

  石墨化短缺一方面导致交易价格不断攀升,自去年低点至今累计涨幅超过60%;另一方面造成负极材料产量增速放缓,最近两个月单月产量维持在6万吨左右。

  “石墨化的价格上涨,可能导致负极价格迎来新一轮上涨,比之前预期要高。之前大家比较担心石墨上涨可能影响负极的盈利能力,但实际上如果负极价格还能够传导下去的话,这种影响是偏弱的。”邓伟分析称。

  石墨化投入在负极材料中相对较大,能耗较高。而它在整个负极材料中占比只有 10%左右,因此负极材料企业多数选择外包。而自动力电池需求大增后,加之钢铁市场也很火热,出现了产能不够,导致不少负极材料厂家开始自建石墨化产能。

  “现在几个龙头都在布局,要么去外面抢专门做石墨化加工的产能,来弥补一部分;要么进行自建产能扩张。我个人觉得,如果这部分投资扩张起来之后,石墨化应该不会成为太多的瓶颈。”某负极材料头部企业全国销售管理专家说。

  邓伟则认为,按照这些龙头企业明年的石墨化规划来看,自供率比较高,对外第三方供应这块,保供的能力也相对较强。而一些相对小型 、配比率较低的公司,负极产量会受到一定的影响。

  “相比于负极价增的逻辑,我们认为龙头企业量的保证其实是一个更好的利好逻辑。”邓伟说,“除了石墨化自给率较高的公司之外,我们认为对明年石墨化效率提升速度较快的公司也是利好,其单吨盈利会迎来一个提升。这两类企业我觉得可以重点关注。”

  不过值得注意的是,双控背景下石墨化的建设进度可能受到制约。首先,新建项目的能评需要省级政府批准,会拉长项目审批周期;其次建成项目可能因所在地的电力供给受限,存在达产进度滞后的情况。

  邓伟也表示,对于明年扩产石墨化的企业,要分两类情况,有一类是已经拿到环评、能评的企业,一类是还没有顺利地拿到能评的企业。对于后者,其石墨化建设进度、负极的产能进度可能会出现不达预期的情况。

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